Cuando las personas miran sus carteras o cuentas bancarias, a menudo dan por sentada la complejidad de la moneda de curso legal. El dinero se divide en varias categorías que afectan a su valor global.
Entender estas categorías puede ser útil a la hora de invertir, cambiar o transferir dinero. En esta guía definimos las monedas «fiduciarias», que son actualmente el tipo de moneda más común en el mundo.
Los fundamentos de las monedas fiduciarias
En un momento dado, el dólar estadounidense tenía el respaldo de los metales preciosos para garantizar su valor. Los ciudadanos podían entrar en los bancos y cambiar el papel moneda por activos físicos como el oro y la plata. Desde entonces, Estados Unidos y muchos otros países del mundo han adoptado el dinero fiduciario como moneda.
En lugar de tener un valor basado en productos físicos, las monedas fiduciarias mantienen su poder de compra mediante un acuerdo sobre su valor. Los gobiernos lo conservan gracias a su propia estabilidad, e incluso pueden controlar el valor del dinero mediante la oferta y la demanda.
El dólar estadounidense es una de las formas más valiosas de dinero fiduciario, pero hay muchas otras. Esta es una breve lista de algunas de las formas más valiosas de esta moneda:
- Dólar neozelandés
- El dinar libio
- Libra esterlina
- El franco suizo
- Dólar australiano
- Euro
- Libra de Gibraltar
- Dólar canadiense
Esta lista no es corta debido al número de monedas fiduciarias disponibles. De hecho, todos los sistemas monetarios importantes están basados en el dinero fiduciario. Esto significa que una lista exhaustiva incluiría la mayor parte del globo. Aunque basar las economías en este tipo de sistemas puede acarrear problemas potenciales, como la hiperinflación, el dinero fiduciario también conlleva una serie de ventajas.
Antes de comprender estas ventajas, es importante reconocer en qué se diferencia esta forma de moneda de otras. Esto permitirá comprender mejor por qué los países se han alejado de sistemas como el patrón oro.
Dinero fiduciario frente a otras monedas
Es fácil pensar que la única diferencia entre las monedas fiduciarias y otros tipos de dinero es el respaldo de las materias primas. Aunque esta explicación ofrece una comprensión simplista, no se trata de una situación de «lo uno o lo otro». Los sistemas monetarios con respaldo de activos físicos pueden pertenecer a múltiples categorías.
De hecho, algunos tipos de moneda respaldados por materias primas pueden tener más similitudes con el dinero fiduciario que con otras monedas respaldadas por materias primas. Los dos principales tipos de moneda que le ayudarán a entender esto son las monedas representativas y las monedas de materias primas.
Dinero representativo
Esta forma de dinero representa artículos que tienen valor intrínseco. Los certificados de oro o plata, por ejemplo, entran en esta categoría. Antes de que el presidente Richard Nixon separó la moneda estadounidense del oro en 1971, los ciudadanos estadounidenses podían cambiar el papel moneda por activos físicos en los bancos.
He aquí algunas formas de dinero representativo:
- Certificados de plata
- Certificados de oro
- Monedas de fichas
- Billetes
- Títulos de propiedad
- Cheques bancarios
Las monedas representativas son similares al dinero fiduciario porque los propios dólares o monedas tienen muy poco valor intrínseco. Sin embargo, en lugar de estar respaldadas por una promesa del gobierno, están respaldadas por activos reales.
Dinero para productos básicos
Las monedas que tienen su propio valor intrínseco son dinero mercancía. No representan algo valioso, ni siquiera una promesa de valor por parte de un gobierno. El oro, la plata y otros metales preciosos entran en esta categoría.
Las primeras monedas fiduciarias se remontan a la China del siglo XI, que actualmente utiliza el yuan. Sin embargo, las mercancías son muy anteriores a este uso. De hecho, sólo el trueque como sistema económico es más antiguo que el dinero mercancía. Incluso las monedas de oro y plata son invenciones relativamente nuevas en comparación con ciertas mercancías.
He aquí una breve lista para que se haga una idea de los tipos de moneda de los productos básicos a lo largo de la historia:
- La sal
- Té
- El alcohol
- Conchas
- Caramelo
- Seda
- Granos de pimienta
- Cebada
- Granos de cacao
Cada uno de estos elementos tiene su propio valor, por lo que no necesita promesas ni respaldo físico. Esto difiere significativamente de las monedas fiduciarias. Y aunque este sistema pueda parecer beneficioso respecto al que utilizamos actualmente, hay muchas más ventajas en un sistema fiduciario.
Ventajas del dinero fiduciario
Las monedas que no tienen su propio valor intrínseco -o que no tienen un respaldo de materias primas- se han convertido en la norma del mundo moderno. Incluso cuando los opositores al sistema señalan los inconvenientes, como la reciente hiperinflación de Zimbabue o la crisis inmobiliaria de Estados Unidos en la década de 2000, es difícil negar los beneficios generales.
Zimbabue y la crisis inmobiliaria son ejemplos de los peores escenarios. Afortunadamente, las ventajas del sistema de moneda fiduciaria superan estos riesgos. Todo se reduce a que los gobiernos mantengan la estabilidad y eviten acciones drásticas. Cuando se hace correctamente, se observan muchas de las siguientes ventajas:
- Evita los problemas de escasez mediante el control de la oferta monetaria.
- Permite la recuperación económica a través de variables como los tipos de interés y la liquidez.
- Aísla las economías de posibles desastres causados por las fluctuaciones naturales del sector empresarial.
- Puede imprimir o mantener papel moneda para contrarrestar los problemas económicos normales.
¿Y las criptomonedas?
Aunque el dinero representativo y el de las materias primas puedan parecer más estables, lo cierto es que las monedas fiduciarias proporcionan beneficios tanto a los ciudadanos como a las naciones. Incluso los nuevos tipos de capital, como el Bitcoin y otras criptodivisas, no pueden aún igualar las ventajas de los sistemas fiduciarios.
¿Cuál es la principal diferencia entre el dinero fiduciario y las criptomonedas? El dinero fiduciario obtiene su valor porque está respaldado por un gobierno. La criptomoneda es sólo digital y obtiene su valor de su cadena de bloques nativa. Los dos sistemas que rigen su distribución y regulación son muy diferentes.
Los expertos coinciden en general en que las monedas fiduciarias no serán sustituidas totalmente por las criptomonedas y el blockchain. Sin embargo, su popularidad está aumentando, y su efecto a largo plazo en el sistema monetario mundial está por ver.