Lorsque les gens jettent un coup d’œil à leur porte-monnaie ou leur compte bancaire, les complexités de la monnaie légale ne leur apparaissent pas comme étant étranges. Simplement, l’argent est classé dans diverses catégories qui influent sur sa valeur globale.
Mais véritablement comprendre ces catégories peut être utile lorsque vous investissez, échangez ou transférez de l’argent. Ce guide définit les monnaies « fiduciaires », qui sont aujourd’hui le type de monnaie le plus courant dans le monde.
Les bases de la monnaie fiduciaire
Il fut un temps où le dollar américain était soutenu par des métaux précieux pour garantir sa valeur. Les citoyens pouvaient entrer dans une banque et y échanger de la monnaie papier contre des actifs physiques tels que l’or et l’argent. Depuis, les États-Unis et de nombreux autres pays dans le monde ont adopté la monnaie fiduciaire comme devise.
Au lieu d’avoir une valeur basée sur des produits physiques, les monnaies fiduciaires conservent leur pouvoir d’achat grâce à un accord sur leur valeur. Les gouvernements préservent ce pouvoir par leur propre stabilité, et ils peuvent même contrôler la valeur de la monnaie par l’offre et la demande.
Le dollar américain est l’une des formes les plus précieuses de monnaie fiduciaire, mais il en existe beaucoup d’autres. Voici une courte liste de quelques monnaies fiduciaires aux plus grandes valeurs :
- Dollar néo-zélandais.
- Le dinar libyen.
- Livre sterling.
- Le franc suisse.
- Dollar australien.
- Livre de Gibraltar.
- Le dollar canadien.
Cette liste n’est pas courte en raison du nombre de monnaies fiduciaires disponibles. En fait, tous les grands systèmes monétaires sont basés sur des monnaies fiduciaires. Cela signifie qu’une liste exhaustive comprendrait la majeure partie du globe.
Si le fait de baser les économies sur de tels systèmes peut entraîner des problèmes potentiels, tels que l’hyperinflation, la monnaie fiduciaire présente également de nombreux avantages.
Avant de comprendre ces avantages, il est important de savoir en quoi cette forme de monnaie diffère des autres. Cela permettra de mieux comprendre pourquoi les pays se sont éloignés de systèmes tels que l’étalon-or.
Monnaie fiduciaire et autres monnaies
Il est facile de penser que la seule différence entre les monnaies fiduciaires et les autres types de monnaie est l’adossement à des matières premières. Bien que cette explication offre une compréhension simpliste, il ne s’agit pas d’une situation « ou bien ou bien ». Les systèmes monétaires adossés à des actifs physiques peuvent être classés en plusieurs catégories.
En fait, certains types de monnaie adossés à des matières premières peuvent avoir plus de similitudes avec la monnaie fiduciaire qu’avec d’autres monnaies adossées à des matières premières. Les deux principaux types de devises qui vous aideront à comprendre cela sont les devises représentatives et les devises liées aux matières premières.
L’argent des représentants
Cette forme d’argent représente des articles qui ont une valeur intrinsèque. Les certificats d’or ou d’argent, par exemple, entrent dans cette catégorie. Avant que le président Richard Nixon ne sépare la monnaie américaine de l’or en 1971, les citoyens américains pouvaient échanger de la monnaie papier contre des actifs physiques dans les banques.
Voici quelques formes d’argent représentatif :
- Certificats d’argent.
- Certificats d’or.
- Pièces à jetons.
- Billets de banque.
- Titres fonciers.
- Chèques bancaires.
Les monnaies représentatives sont similaires à la monnaie fiduciaire, car les dollars ou les pièces de monnaie eux-mêmes ont très peu de valeur intrinsèque. Cependant, au lieu d’être soutenues par une promesse du gouvernement, elles sont soutenues par des actifs réels.
La monnaie marchandise
Les monnaies qui ont leur propre valeur intrinsèque sont des monnaies de marchandises. Elles ne représentent pas quelque chose de précieux ni même une promesse de valeur de la part d’un gouvernement. Elles sont, elles-mêmes, de valeur. L’or, l’argent et les autres métaux précieux entrent dans cette catégorie.
Les premières monnaies fiduciaires remontent à la Chine du XIe siècle, qui utilise aujourd’hui le yuan. Quant aux monnaies marchandises, elles sont bien antérieures. En fait, seul le troc en tant que système économique est plus ancien que la monnaie marchandise. Même les pièces d’or et d’argent sont des inventions relativement récentes par rapport à certaines matières premières.
Voici une courte liste pour vous donner une idée des types de monnaie de marchandises historiques:
- Le sel.
- Le thé.
- L’alcool.
- Des bonbons.
- De la soie.
- Des grains de poivre.
- De l’orge.
- Fèves de cacao.
Chacun de ces éléments a sa propre valeur, et n’a donc pas besoin de promesses ou de support physique. Cela diffère considérablement des monnaies fiduciaires. Et si ce système peut sembler plus pratique que notre système contemporain complexe, dans les faits, le système de monnaie fiduciaire a tout de même bien plus d’avantages.
Avantages de la monnaie fiduciaire
Les monnaies qui ne détiennent pas leur propre valeur intrinsèque – ou qui n’ont pas de support marchand – sont devenues la norme dans le monde moderne. Même si les opposants à ce système en soulignent les inconvénients, comme la récente hyperinflation au Zimbabwe ou la crise du logement aux États-Unis dans les années 2000, il est difficile de nier les avantages globaux.
Le Zimbabwe et la crise du logement sont des exemples de scénarios catastrophes. Heureusement, les avantages du système de la monnaie fiduciaire l’emportent sur ces risques. Tout dépend de la capacité des gouvernements à maintenir la stabilité et éviter les mesures draconiennes. Lorsque cela est fait correctement, la monnaie fiduciaire accompli ces aspects :
- Évite les problèmes de pénurie grâce au contrôle de la masse monétaire.
- Permet la reprise économique grâce à des variables telles que les taux d’intérêt et les liquidités.
- Isole les économies des catastrophes potentielles causées par les fluctuations naturelles du secteur des affaires.
- Peut imprimer ou détenir de la monnaie papier afin de contrer les problèmes économiques normaux.
Qu’en est-il des crypto-monnaies ?
Si la monnaie de marchandises et la monnaie représentative peuvent sembler plus stables, le fait est que les monnaies fiduciaires offrent des avantages aux citoyens et aux nations. Même les nouveaux types de capitaux tels que le bitcoin et les autres crypto-monnaies ne peuvent pas encore égaler les avantages des systèmes fiat.
Quelle est la principale différence entre les monnaies fiduciaires et les crypto-monnaies ? La monnaie fiduciaire tire sa valeur du fait qu’elle est soutenue par un gouvernement. La crypto-monnaie est uniquement numérique et tire sa valeur de sa blockchain native. Les deux systèmes qui régissent sa distribution et sa régulation sont très différents.
Les experts s’accordent généralement à dire que les monnaies fiduciaires ne seront pas entièrement remplacées par les crypto et les blockchains. Cependant, leur popularité est en hausse, et leur effet à long terme sur le système monétaire mondial reste à voir.