Eurobond fonu almayı mı düşünüyorsunuz? Uluslararası piyasalarda yabancı para biriminde ihraç edilen uzun vadeli borçlanma aracı olan Eurobond, yatırımcılara cazip fırsatlar sunar. Türkiye’de hem devlet hem de özel şirketler tarafından kullanılan bu tahviller, döviz cinsinden getiri sağlar.
Remitly olarak bu yazımızda Eurobond fonu hakkında merak edilenleri araştırdık. Ne olduğu, nasıl alınabileceği, getirisi, avantajları ve dezavantajlarını yazımızın devamında öğrenebilirsiniz.
Eurobond Nedir ve Nasıl Çalışır?
Eurobond, bir ülkenin veya şirketin yerel para birimi haricinde bir başka para biriminde çıkardığı uzun vadeli borçlanma aracıdır. Genellikle Amerikan Doları (USD) veya Euro (EUR) cinsinden çıkarılır, ancak diğer güçlü para birimlerinde de ihraç edilebilirler.
Uluslararası yatırımcılardan borçlanmak amacıyla kullanılır ve çoğunlukla farklı ülkelerde alınıp satılır. Türkiye’de, devlet veya büyük özel şirketler tarafından ihraç edilir. Yatırımcılar için cazip bir borçlanma aracı olarak öne çıktığı gibi yabancı para mevduat faizlerine alternatif getiri sağlar.
Sabit ya da değişken faiz oranlarına sahip olabilen Eurobond’lar, genellikle 5 ile 30 yıl arasında değişen vadelerle piyasaya sürülmektedir. Yatırımcılar, satın aldıklarında, genellikle yıllık veya yarıyıllık olmak üzere belirli aralıklarla faiz geliri elde ederler.
Vade sonunda ise anapara geri ödenir. Bu tahviller, ihraç edildikleri ülkenin para birimi dışındaki bir para birimiyle çıktıkları için döviz kuru riskini de beraberinde getirirler.
Eurobond Yatırımının Avantajları ve Dezavantajları
Avantajları
- Yüksek Getiri Potansiyeli: Genellikle uzun vadeli yatırım araçlarıdır ve sundukları faiz oranları, yerel tahvillere göre daha yüksek olabilir.
- Döviz Cinsinden Yatırım: Döviz bazında ihraç edildikleri için, döviz kurlarındaki değişimlerden faydalanma imkanı sunar. Özellikle Türk Lirası’nın değer kaybettiği dönemlerde, yatırımcılara ek kazanç sağlayabilir.
- Düzenli Gelir: Sabit faizli olmaları durumunda, yatırımcılara düzenli ve önceden bilinen bir gelir akışı sağlar. Bu, emeklilik gibi sabit gelire ihtiyaç duyulan durumlar için idealdir.
- Geniş Piyasa Erişimi: Uluslararası piyasalarda işlem gördüğü için likiditesi genel olarak yüksek ve erişimi kolaydır.
Dezavantajları
- Döviz Kuru Riski: Yabancı para birimi cinsinden olduğu için, döviz kurlarındaki dalgalanmalara karşı hassastır. Eğer Türk Lirası güçlenirse, yatırımlar beklenenden düşük getiri sağlayabilir.
- Uzun Vade Riski: Uzun vadeli olmaları nedeniyle, yatırımcıların anaparalarını uzun bir süre boyunca kilitlemeleri gerekebilir. Bu süre zarfında faiz oranlarında veya ekonomik koşullarda yaşanabilecek değişiklikler, yatırımın değerini etkileyebilir.
- Piyasa Riski: Piyasadaki fiyatları, küresel ekonomik gelişmelere, faiz oranlarına ve ihraç eden ülkenin veya şirketin kredi notuna bağlı olarak dalgalanabilir. Bu da yatırımcılar için fiyat riski yaratır.
- Karşı Taraf Riski: Yatırımlarda, ihraççının mali zayıflığı veya iflası nedeniyle yatırımcının anapara kaybı riski vardır. Çeşitlendirme, kredi notları ve uzman görüşleri ile bu risk yönetilebilir.
Türkiye’de Eurobond Yatırımı: Bilmeniz Gerekenler
Türkiye’de Eurobond yatırımı yapmayı düşünenler için dikkate alınması gereken bazı önemli hususlar mevcuttur:
- Nasıl Yatırım Yapılır?: İşlemlerinizi Türkiye’deki bankalar ve aracı kurumlar aracılığıyla gerçekleştirebilirsiniz. Bu işlemler, genellikle döviz cinsinden olduğu için döviz hesabınızın olması gereklidir. Yatırım yapmadan önce, ihraç edilen bu tahvillerin vadesi, faiz oranı ve ihraç eden kuruluşun kredi notu gibi faktörleri dikkatlice değerlendirmeniz önemlidir.
- Vergi Avantajları: Diğer yatırım araçlarına göre bazı vergi avantajları sunabilir. Ancak, vergi mevzuatındaki değişiklikleri ve yatırımınızın vergi yükümlülüklerini önceden anlamak önemlidir.
- Uzun Vadeli Yatırım: Genellikle uzun vadeli yatırım araçlarıdır. Bu nedenle, kısa vadeli nakit ihtiyacınız varsa, likiditesi daha yüksek olan ya da TL cinsi yatırım araçlarını tercih etmek daha uygun olabilir.
- Diversifikasyon: Portföyünüzü çeşitlendirmek ve yumurtaları aynı sepete koymamak adına, riskinizi azaltmak için diğer yatırım araçlarıyla birlikte kullanabilirsiniz. Döviz cinsinden getiriler sağlayan bu tahviller, özellikle portföyünüzdeki riskleri dengelemek için iyi bir seçenek olabilir.
Eurobond Fiyatları
Fiyatlar, piyasa koşullarına, ihraç eden ülke veya şirketin kredi notuna, mevcut faiz oranlarına ve vade süresine bağlı olarak değişir. Bu tahviller genellikle nominal değerleri üzerinden işlem görür, ancak piyasa koşullarına bağlı olarak bu değerlerin üzerinde veya altında alınıp satılabilir.
Faiz oranları yükseldiğinde, mevcut Eurobond’ların fiyatları düşer; faiz oranları düştüğünde ise fiyatlar artar. Fiyatlar ayrıca döviz kurlarındaki dalgalanmalardan da etkilenir, çünkü genellikle yabancı para biriminde ihraç edilirler.
Eurobond Faizleri
Eurobond faizleri, ihraç eden kuruluşun kredi riskine, piyasa faiz oranlarına ve genel ekonomik koşullara göre belirlenir. Sabit faiz, yatırımcılara vade süresi boyunca sabit bir getiri sunar. Değişken faiz, piyasa faiz oranlarına bağlı olarak getiri sağlar.
Yatırımcılar, faiz ödemelerini genellikle yılda bir kaç defa alabilirler. Faiz oranları, ihraç edilen tahvilin vadesine göre de değişiklik gösterebilir; daha uzun vadeli tahviller genellikle daha yüksek faiz oranları sunar.
Eurobond Vadesi
Eurobond’ların vade süresi genellikle 5 ila 30 yıl arasında değişir. Tahvilin anapara bedelinin yatırımcıya geri ödeneceği tarihe vade denir. Vade süresi, yatırımcının risk toleransı ve getiri beklentileri açısından büyük önem taşır.
- Uzun vadeli: Genellikle daha yüksek faiz oranları sunar, ancak piyasa faiz oranlarındaki değişikliklere karşı daha hassastır. Bu nedenle, Amerikan Merkez Bankası FED’in veya Avrupa Merkez Bankasının faiz kararlarının getiri oranları üzerinde belirleyici etkisi olacaktır.
- Kısa vadeli: Daha az risk barındırır, fakat getiri oranları da daha düşüktür. Yatırımcılar, vade seçimini yaparken likidite ihtiyaçlarını ve ekonomik beklentilerini dikkate almalıdır.
Eurobond Getiri Hesaplama
Eurobond getirisi, tahvilin satın alma fiyatı, nominal değeri, vade süresi ve yıllık faiz ödemeleri dikkate alınarak hesaplanır. En yaygın kullanılan getiri ölçütü, Yıllık Basit Getiri ve Getiri Oranı (YTM) hesaplamalarıdır.
Tahvilin yıllık basit getirisi, nominal faiz oranının o anki piyasa fiyatına bölünmesiyle hesaplanır. YTM ise tahvilin vadesi boyunca elde edilecek toplam getiriyi yıllıklaştırır.
Yatırımcılar, Eurobond getirilerini hesaplayarak farklı tahviller arasındaki risk ve getiri dengelerini karşılaştırabilir ve yatırım kararlarını buna göre şekillendirebilir.
Yasal Uyarı: Bu sayfada yazılanlar genel bilgi vermek amaçlı olup, yatırım tavsiyesi kapsamında değildir.
Sıkça Sorulan Sorular
Birikmiş Ödeme Tutarı Nedir?
Birikmiş ödeme tutarı, Eurobond’un ihraç tarihinden veya son kupon ödeme tarihinden alım-satım tarihine kadar biriken toplam faizini ifade eder. Bu tutar, yatırımcıya, alımda ödenen “kirli fiyat”ın bir parçası olarak yansıtılır ve yatırımcının hak ettiği faizi temsil eder
Eurobond Temiz Fiyat Nedir?
Eurobond temiz fiyatı, tahakkuk eden kupon faizlerini içermeyen ve uluslararası piyasalarda işlem gören tahvilin net fiyatını ifade eder. Bu fiyat, alım-satım işlemlerinde dikkate alınır.
Eurobond stopaj var mı?
Eurobond yatırımlarından elde edilen faiz gelirleri, Türkiye’de vergiye tabi tutulmaktadır. Stopaj, bu gelirler üzerinden alınan vergi oranını belirtir. Türkiye’de Eurobond gelirlerine uygulanan stopaj oranı ihraççıya ve vadesine göre %0 ile %7 arasında değişir, bu da yerli yatırımcılar için önemli bir vergi avantajı sunar.
Eurobond Nereden Alınır?
Türkiye’deki birçok banka ve aracı kurumdan bu tahviller temin edilebilir. Yatırımcılar, bankaların döviz işlemlerine uygun yatırım hesapları veya aracı kurumlar aracılığıyla yatırım yapma imkânına sahiptirler.
Eurobond Nasıl Alınır?
Eurobond almak, Türkiye’deki bankalar ve aracı kurumlar aracılığıyla oldukça basittir. Yatırımcılar, döviz cinsinden bir yatırım hesabı açarak bu tahvilleri alabilirler. İlk olarak, Alım-satım işlemleri için bir aracı kurum veya banka belirleyip gerekli hesapları açmanız gerekir. Sonrasında, ihraçları takip ederek uygun bir tahvil seçimi yapılır ve işlem gerçekleştirilir.
